"כלל ה-4%" - מה זה ואיך הוא יכול לעזור בתכנון הפנסיה.

בהמשך לנושא על הפקדות לפנסיה וניצול הטבות מס הקשורות לזה, אני נזכרת ב-"כלל ה-4%". 

כלל זה נוצר בעקבות המחקר שנערך בתחילת שנות ה-90 של המאה הקודם על ידי יועץ הפיננסי מארה"ב ויליאם בנגן, תוך שימוש נתונים היסטוריים אודות תשואות המניות ואיגרות החוב במשך 50 השנים שבין 1926 ל-1976. בהמשך מחקר זה התעדכן מספר פעמים, אבל הכלל נשאר ללא שינוי.

מה הוא אומר?

"הכלל ארבעה אחוזים" הינו כלל אצבע המשמש לקביעת סכום שעל הגמלאי למשוך מחשבון הפנסיה שלו מדי שנה כדי לספק לו זרם הכנסה קבוע תוך שמירה על יתרת חסכון. וכל זה בהנחה שתיק השקעות שלו בנוי מ-50 ל-75% מהניות וגיל הפרישה שלו החל מגיל 62 ומעלה.

על פי המחקר סיכוי שכספי חיסכון יספיקו לתקופה של 50 שנה ואף יותר - הוא 70% (58 מתוך 82 תרחישים). ב-30% מהמקרים כסף "נגמר" תוך 29 שנים.

בכל מקרה, יש להתייחס לאינפלציה (ירידת ערך הכסף) ולהוסיף למשיכה אחוז בהתאם לנתוני האינפלציה, המתפרסמים מדי שנה. נתוני האינפלציה חשובים לא פחות מהתשואה. כך שכאשר אנחנו מדברים על האינפלציה שלילית - נתון זה צריך לקחת בחשבון.

מעניין שויליאם בנגן עצמו, כמו שהוא ציין בשיחה עם יועץ פיננסי מייקל קיטס באוקטובר 2020, נהג להמליץ ללקוחותיו למשוך אפילו יותר - מ-4.5 ועד 5% מהיתרת החיסכון הפנסיוני מדי שנה.

האם "כלל ה-4%" עובד גם היום?

אחרי הכל,יש להחיל כל כלל בעולם האמיתי. חייהם של אנשים אינם מודלים פיננסיים סטטיים. כל עצה - אם היא תועיל - צריכה להיות פשוטה להבנה, מעוגנת במציאות ומגובה בנתונים.

בשנים בהן השוק והריבית נמצאים בטווח האופייני, שיעור המשיכה של 4% ואף 5% עובד היטב. המשמעות היא שעל כל 1,000 ש"ח קצבה חודשית שאתם מתכננים למשוך, הנכסים הפנסיונים שלכם אמורים להיות גבובה של 240,000 ש"ח. 

בתקופה הנוכחית אנו חווים חוסר וודאות בתוספת אינפלציה, המתקרבת למספרים שליליים. יש להתחשב בכל זה ולהיות גמישים מספיק כדי להתאים את עצמינו לסביבה הכלכלית. עם זאת, בשנים טובות יתכן שתוכלו למשוך מעט כסף נוסף.

בחזרה לראיון עם ויליאם בנגן - הוא למדבר על משיכה של 4.75 - 5% מיתרת החיסכון. לדבריו - "זה לא זמן טוב למשוך אחוז יותר גבוה כי שוק לא מניב הכנסות גבוהות על הנכסים פיננסיים, אבל זו גם לא מצב נורא מדי, מכיוון שהאינפלציה נמוכה מאוד".

מזמינה אתכם להגיב ולספר - מה אתם חושבים על "כלל ה-4%". לייעוץ מס מזמינה לפנות אלי ישירות.

Photo by Roman Synkevych on Unsplash